Объемы международных операций с использованием документарных форм расчетов постоянно растут, увеличиваясь в несколько раз. "В связи с ростом экономики и потребительским бумом в России темпы роста этого бизнеса очень высокие, - свидетельствует Максим Топпер, начальник управления финансовых институтов и корреспондентских отношений со странами дальнего зарубежья Альфа-банка. - В целом бизнес по финансированию внешнеторговых операций растет в нашем банке в среднем на 50% в год". В банке "Кредиттраст" объем сделок с использованием инструментов торгового финансирования составил в 2002 году около 30 млн долларов, в 2003 - 70 млн, а за первые 4 месяца 2004 года - уже превысил 43 млн долларов, и к концу года банк ожидает прирост до 150 млн. В банке "Петрокоммерц" объем таких операций за последний год утроился, в Гута-банке и БИН-банке - удвоился, в Русском банке развития - вырос в 5 раз, в МДМ-банке - в 1,5 раза. Показатели Внешторгбанка, обслуживающего около 11% внешнеторгового оборота страны: 450 млн долларов - за прошлый год и 140 млн - за 4 месяца нынешнего года.
ИСТОЧНИК РЕСУРСОВ.
В чем причина растущей популярности инструментов торгового финансирования? Почему клиенты отказываются от прямого банковского перевода средств после поставки товаров и, несмотря на всевозможные комиссии, переходят на документарную форму расчетов? "Посредством применения инструментов и методов Trade.
Finance можно обеспечить выполнение сразу целого ряда условий контракта, сбалансировать и снизить риски сторон сделки, связать воедино расчеты по контракту, транспортировку и страхование груза в рамках одного расчетного инструмента, проконтролировать своевременную и комплектную поставку товара, а также оформление и передачу всех требуемых документов. При необходимости можно избежать предоплаты, получить отсрочку платежа или обеспечить гарантии получения выручки", - считает Кирилл Перфильев, заместитель начальника управления торгового финансирования Росбанка. "Клиент не замораживает собственные оборотные средства на счетах покрытия: они остаются в бизнесе и приносят дополнительную прибыль", - добавляет Оксана Малкина, начальник управления коммерческого кредитования Русского банка развития. Использование инструментов торгового финансирования связано с привлечением сравнительно дешевых и долгосрочных западных кредитных ресурсов, которые внутри страны мобилизовать практически невозможно. "Стоимость такого финансирования (пятилетний проект) с учетом всех комиссий для российского банка составляет 5-7%, - приводит пример Олег Панарин, вице-президент Транскредитбанка. - При банковской марже 2,5-3,5% максимальная суммарная процентная ставка равна 10,5%. Ничего подобного в России банки аккумулировать реально не могут. Кредиты, которые выдают крупные российские банки первоклассным заемщикам на 1-2 года, как правило, находятся в диапазоне 8,5-12%".
НАБОР ИНСТРУМЕНТОВ.
В рамках торгового финансирования клиентам предлагается множество продуктов. Это открытие гарантий и аккредитивов с оплатой по предъявлению и с рассрочкой платежа (сейчас до 2 лет). Предлагаются аккредитивы с "красной оговоркой", позволяющие экспортерам получать частичное финансирование для исполнения контрактов, а также аккредитивы, предусматривающие постфинансирование. То есть аккредитивы, по которым иностранный партнер получает деньги при предъявлении документов, свидетельствующих об отгрузке товаров или предоставлении услуг, а российская компания оплачивает задолженность через определенный промежуток времени. Также в рамках документарных операций возможно получение долгосрочного (в среднем 5-6 лет) и еще более дешевого западного финансирования под гарантии экспортных страховых агентств различных стран. Существуют и такие инструменты торгового финансирования, как банковские акцепты, форфейтинг, факторинг и др.
"Инструментов и способов их использования столько, что можно подобрать оптимальные платежные условия для любой сделки, а также максимально учесть интересы и потребности как продавца, так и покупателя", - считает Юрий Митюк, вице-президент банка "Кредиттраст".
ЦЕНА ДОВЕРИЯ.
"Наибольшее распространение в настоящее время имеют аккредитивы, предусматривающие рассрочку платежа, - рассказывает Юрий Птицын, замначальника департамента международных отношений Московского индустриального банка. - Необходимо отметить, что постоянно увеличивается величина таких рассрочек, которые в настоящее время составляют один год, а по некоторым операциям - и несколько лет (в зависимости от вида поставляемого товара). Также большим спросом пользуются аккредитивы с постфинансированием и все виды гарантий". "В плане ставок предпочтения клиентов неизменны: они жаждут их снижения, - говорит Ирина Комарова, вице-президент БИН-банка. - Сейчас ставки действительно опускаются, и у некоторых лучших российских банков они не превышают 5-6% при условии, что подтверждение западному банку в счет чистой линии платит импортер. Западные контрагенты все чаще берут комиссию за подтверждение западного банка на себя, таким образом, финансирование российских клиентов обходится им примерно в 4,5-5%, а иногда и ниже". Кроме того, клиенты заинтересованы в увеличении сроков предоставляемых продуктов и привлечении западного финансирования с помощью синдицированных кредитов, векселей и т.п. И опять же Запад идет нам навстречу. "Западные контрагенты сейчас стали предоставлять нам кредитные линии на более длительные сроки, - говорит Олег Панарин. - Если раньше финансирование производилось в основном на срок до 5 лет, то сейчас в отдельных случаях возможно увеличение сроков финансирования до 10 лет. При этом значительно снижается стоимость таких операций".
ЛИМИТ НА РОССИЮ.
Успешный рост российской экономики и стабильность политической системы создали благоприятную ситуацию для роста лимитов, открываемых иностранными финансовыми институтами на российские банки. "Традиционно наиболее активными партнерами российских банков, открывающих и повышающих лимиты, являются немецкие и итальянские банки, - рассказывает Юрий Птицын. - Впрочем, банки и других стран начинают проявлять активность и получение лимита для среднего, а тем более крупного российского банка для проведения торговых операций в настоящее время не составляет большой проблемы. Такая же ситуация складывается и в работе с экспортными кредитными агентствами (ECA). Объемы операций с ними постоянно растут, при этом организовать финансирование возможно практически из любой европейской страны. Конечно, по-прежнему наиболее активными остаются Hermes (Германия), CESCE (Испания), экспортные кредитные агентства восточноевропейских стран (EGAP (Чехия), KUKE (Польша) и т.д.). Однако даже те ECA, которые еще два года практически не работали в России, сейчас убрали свои бюрократические барьеры и все более активно выходят на российский рынок (Голландия, Швеция, Финляндия)".
Изменение отношения иностранных финансовых институтов к России позволяет российским банкам предлагать все более выгодные условия для своих клиентов. Увеличиваются рассрочки по аккредитивам и сроки постфинансирования. Поскольку данные услуги предлагает все большее число банков, сокращается маржа по проводимым операциям и, следовательно, снижаются ставки и комиссии.
* * *.
ОПРОС: ПОЧЕМУ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ВЫГОДНЕЕ ПРЯМОГО КРЕДИТОВАНИЯ?
ДЕНИС УРСУЛЯК, вице-президент Внешторгбанка:
Финансирование торговых операций является одной из форм кредитования клиентов. Ее особенностью является строгая привязка выделяемых кредитных средств к операции покупки или продажи товара. Поскольку у банка в данном случае имеется возможность осуществлять строгий контроль за расходованием кредитных ресурсов, снижаются риски по операции, в результате чего снижается стоимость заемных ресурсов для клиента. Кроме того, у крупных российских банков имеется возможность рефинансирования этих сделок на внешнем рынке с применением выгодных ставок. Для небольших и средних компаний привлечение финансирования именно по торговым операциям является едва ли не единственным способом финанси рования собственной деятельности, тогда как у крупных компаний имеется доступ на рынок "несвязанных" ресурсов.
ЕКАТЕРИНА КОМОВА, начальник управления структурного финансирования банка "Петрокоммерц":
Выгода кредитования с использованием торгового финансирования определяется прежде всего тем, на сколько дешевле или дороже стоят фондированные ресурсы на внешнем рынке. В случае проведения импортно-экспортных сделок существует возможность профинансировать сделку, привлекая менее дорогие средства из-за рубежа. В периоды экономического спада в Европе и Америке и при позитивных прогнозах по экономическому развитию России появляется качественное преимущество кредитования с использованием инструментов торгового финансирования, что ведет к более дешевым ресурсам для клиентов.
ДМИТРИЙ МИНАЕВ, начальник отдела торгового финансирования МДМ-банка:
Использование банковских инструментов торгового финансирования при импортных сделках обеспечивает клиентам нашего банка следующие преимущества. Это снижение кредитных рисков на продавца за счет отказа от авансовых платежей, а также снижение страновых и юридических рисков - потому что валютные средства остаются в России. К тому же стоимость инструментов торгового финансирования значительно ниже, чем сравнимое по срокам и суммам кредитование клиента без целевого использования средств или на пополнение оборотного капитала.
СЕРГЕЙ ЗВЕРЬКОВ, первый заместитель председателя правления банка "Московский капитал":
Применение различных банковских инструментов, таких как аккредитивы, гарантии и прочее, обеспечивает большую безопасность международных расчетов - оба контрагента уверены в том, что никаких эксцессов в вопросах поступления товара и платежа не возникнет. Банк при этом выступает, с одной стороны, гарантом исполнения сделки, а с другой - контролирует правильность ее осуществления и соответствие правовым нормам, то есть ведет валютный контроль.
АЛЕКСЕЙ ВОРОНОВ, начальник управления расчетов Новикомбанка:
Для компаний, осуществляющих внешнеторговую деятельность, торговое финансирование заметно выгоднее прямого кредитования. Его основное преимущество заключается в том, что клиент банка получает отсрочку платежа и в то же время снижает расходы по финансированию сделок, так как процентная ставка прямого кредитования значительно выше ставки по инструментам торгового финансирования. В свою очередь, проведение данной операции позволяет банку не отвлекать собственные средства благодаря тому, что финансирование сделок осуществляется в конечном итоге за счет средств иностранных кредитных организаций.
ИСТОЧНИК РЕСУРСОВ.
В чем причина растущей популярности инструментов торгового финансирования? Почему клиенты отказываются от прямого банковского перевода средств после поставки товаров и, несмотря на всевозможные комиссии, переходят на документарную форму расчетов? "Посредством применения инструментов и методов Trade.
Finance можно обеспечить выполнение сразу целого ряда условий контракта, сбалансировать и снизить риски сторон сделки, связать воедино расчеты по контракту, транспортировку и страхование груза в рамках одного расчетного инструмента, проконтролировать своевременную и комплектную поставку товара, а также оформление и передачу всех требуемых документов. При необходимости можно избежать предоплаты, получить отсрочку платежа или обеспечить гарантии получения выручки", - считает Кирилл Перфильев, заместитель начальника управления торгового финансирования Росбанка. "Клиент не замораживает собственные оборотные средства на счетах покрытия: они остаются в бизнесе и приносят дополнительную прибыль", - добавляет Оксана Малкина, начальник управления коммерческого кредитования Русского банка развития. Использование инструментов торгового финансирования связано с привлечением сравнительно дешевых и долгосрочных западных кредитных ресурсов, которые внутри страны мобилизовать практически невозможно. "Стоимость такого финансирования (пятилетний проект) с учетом всех комиссий для российского банка составляет 5-7%, - приводит пример Олег Панарин, вице-президент Транскредитбанка. - При банковской марже 2,5-3,5% максимальная суммарная процентная ставка равна 10,5%. Ничего подобного в России банки аккумулировать реально не могут. Кредиты, которые выдают крупные российские банки первоклассным заемщикам на 1-2 года, как правило, находятся в диапазоне 8,5-12%".
НАБОР ИНСТРУМЕНТОВ.
В рамках торгового финансирования клиентам предлагается множество продуктов. Это открытие гарантий и аккредитивов с оплатой по предъявлению и с рассрочкой платежа (сейчас до 2 лет). Предлагаются аккредитивы с "красной оговоркой", позволяющие экспортерам получать частичное финансирование для исполнения контрактов, а также аккредитивы, предусматривающие постфинансирование. То есть аккредитивы, по которым иностранный партнер получает деньги при предъявлении документов, свидетельствующих об отгрузке товаров или предоставлении услуг, а российская компания оплачивает задолженность через определенный промежуток времени. Также в рамках документарных операций возможно получение долгосрочного (в среднем 5-6 лет) и еще более дешевого западного финансирования под гарантии экспортных страховых агентств различных стран. Существуют и такие инструменты торгового финансирования, как банковские акцепты, форфейтинг, факторинг и др.
"Инструментов и способов их использования столько, что можно подобрать оптимальные платежные условия для любой сделки, а также максимально учесть интересы и потребности как продавца, так и покупателя", - считает Юрий Митюк, вице-президент банка "Кредиттраст".
ЦЕНА ДОВЕРИЯ.
"Наибольшее распространение в настоящее время имеют аккредитивы, предусматривающие рассрочку платежа, - рассказывает Юрий Птицын, замначальника департамента международных отношений Московского индустриального банка. - Необходимо отметить, что постоянно увеличивается величина таких рассрочек, которые в настоящее время составляют один год, а по некоторым операциям - и несколько лет (в зависимости от вида поставляемого товара). Также большим спросом пользуются аккредитивы с постфинансированием и все виды гарантий". "В плане ставок предпочтения клиентов неизменны: они жаждут их снижения, - говорит Ирина Комарова, вице-президент БИН-банка. - Сейчас ставки действительно опускаются, и у некоторых лучших российских банков они не превышают 5-6% при условии, что подтверждение западному банку в счет чистой линии платит импортер. Западные контрагенты все чаще берут комиссию за подтверждение западного банка на себя, таким образом, финансирование российских клиентов обходится им примерно в 4,5-5%, а иногда и ниже". Кроме того, клиенты заинтересованы в увеличении сроков предоставляемых продуктов и привлечении западного финансирования с помощью синдицированных кредитов, векселей и т.п. И опять же Запад идет нам навстречу. "Западные контрагенты сейчас стали предоставлять нам кредитные линии на более длительные сроки, - говорит Олег Панарин. - Если раньше финансирование производилось в основном на срок до 5 лет, то сейчас в отдельных случаях возможно увеличение сроков финансирования до 10 лет. При этом значительно снижается стоимость таких операций".
ЛИМИТ НА РОССИЮ.
Успешный рост российской экономики и стабильность политической системы создали благоприятную ситуацию для роста лимитов, открываемых иностранными финансовыми институтами на российские банки. "Традиционно наиболее активными партнерами российских банков, открывающих и повышающих лимиты, являются немецкие и итальянские банки, - рассказывает Юрий Птицын. - Впрочем, банки и других стран начинают проявлять активность и получение лимита для среднего, а тем более крупного российского банка для проведения торговых операций в настоящее время не составляет большой проблемы. Такая же ситуация складывается и в работе с экспортными кредитными агентствами (ECA). Объемы операций с ними постоянно растут, при этом организовать финансирование возможно практически из любой европейской страны. Конечно, по-прежнему наиболее активными остаются Hermes (Германия), CESCE (Испания), экспортные кредитные агентства восточноевропейских стран (EGAP (Чехия), KUKE (Польша) и т.д.). Однако даже те ECA, которые еще два года практически не работали в России, сейчас убрали свои бюрократические барьеры и все более активно выходят на российский рынок (Голландия, Швеция, Финляндия)".
Изменение отношения иностранных финансовых институтов к России позволяет российским банкам предлагать все более выгодные условия для своих клиентов. Увеличиваются рассрочки по аккредитивам и сроки постфинансирования. Поскольку данные услуги предлагает все большее число банков, сокращается маржа по проводимым операциям и, следовательно, снижаются ставки и комиссии.
* * *.
ОПРОС: ПОЧЕМУ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ВЫГОДНЕЕ ПРЯМОГО КРЕДИТОВАНИЯ?
ДЕНИС УРСУЛЯК, вице-президент Внешторгбанка:
Финансирование торговых операций является одной из форм кредитования клиентов. Ее особенностью является строгая привязка выделяемых кредитных средств к операции покупки или продажи товара. Поскольку у банка в данном случае имеется возможность осуществлять строгий контроль за расходованием кредитных ресурсов, снижаются риски по операции, в результате чего снижается стоимость заемных ресурсов для клиента. Кроме того, у крупных российских банков имеется возможность рефинансирования этих сделок на внешнем рынке с применением выгодных ставок. Для небольших и средних компаний привлечение финансирования именно по торговым операциям является едва ли не единственным способом финанси рования собственной деятельности, тогда как у крупных компаний имеется доступ на рынок "несвязанных" ресурсов.
ЕКАТЕРИНА КОМОВА, начальник управления структурного финансирования банка "Петрокоммерц":
Выгода кредитования с использованием торгового финансирования определяется прежде всего тем, на сколько дешевле или дороже стоят фондированные ресурсы на внешнем рынке. В случае проведения импортно-экспортных сделок существует возможность профинансировать сделку, привлекая менее дорогие средства из-за рубежа. В периоды экономического спада в Европе и Америке и при позитивных прогнозах по экономическому развитию России появляется качественное преимущество кредитования с использованием инструментов торгового финансирования, что ведет к более дешевым ресурсам для клиентов.
ДМИТРИЙ МИНАЕВ, начальник отдела торгового финансирования МДМ-банка:
Использование банковских инструментов торгового финансирования при импортных сделках обеспечивает клиентам нашего банка следующие преимущества. Это снижение кредитных рисков на продавца за счет отказа от авансовых платежей, а также снижение страновых и юридических рисков - потому что валютные средства остаются в России. К тому же стоимость инструментов торгового финансирования значительно ниже, чем сравнимое по срокам и суммам кредитование клиента без целевого использования средств или на пополнение оборотного капитала.
СЕРГЕЙ ЗВЕРЬКОВ, первый заместитель председателя правления банка "Московский капитал":
Применение различных банковских инструментов, таких как аккредитивы, гарантии и прочее, обеспечивает большую безопасность международных расчетов - оба контрагента уверены в том, что никаких эксцессов в вопросах поступления товара и платежа не возникнет. Банк при этом выступает, с одной стороны, гарантом исполнения сделки, а с другой - контролирует правильность ее осуществления и соответствие правовым нормам, то есть ведет валютный контроль.
АЛЕКСЕЙ ВОРОНОВ, начальник управления расчетов Новикомбанка:
Для компаний, осуществляющих внешнеторговую деятельность, торговое финансирование заметно выгоднее прямого кредитования. Его основное преимущество заключается в том, что клиент банка получает отсрочку платежа и в то же время снижает расходы по финансированию сделок, так как процентная ставка прямого кредитования значительно выше ставки по инструментам торгового финансирования. В свою очередь, проведение данной операции позволяет банку не отвлекать собственные средства благодаря тому, что финансирование сделок осуществляется в конечном итоге за счет средств иностранных кредитных организаций.
