Новейшая история знает не только появление новых платёжных систем и инструментов, но и создание настоящих финансовых гигантов, имя которым -“мировые валюты”.
В начале двадцатого века постепенно складываются две относительно самостоятельные и обособленные друг от друга валютные системы: мировая и национальная. Несмотря на некоторую схожесть друг с другом, они, тем не менее, представляют собой явления различного характера и порядка. Национальной валютой называют совокупность экономических, денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система включает в себя ряд основных элементов: национальную валюту, определенный объем и состав валютных резервов, валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия, условия конвертируемости валюты, наличие (отсутствие) и основные формы и методы валютных ограничений, действующий режим использования кредитных инструментов международных расчетов и формы последних, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота. Мировую валютную систему составляют совокупность валютно-экономических отношений, обусловленных мирохозяйственными связями.
Основными составными элементами мировой системы являются: определенный набор международных платежных средств (национальные, иностранные и коллективная международная валюты), режим обмена валют, включая валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота; регламентация и унификация форм международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота; сеть международных и национальных банковских учреждений.
Говоря о мировой валюте, первое, что приходит на ум – доллар США. И к тому есть целый комплекс объективных причин, которым не раз уделяли внимание в своих работах учёные – экономисты на протяжении долгого времени.
Важнейшей вехой в функционировании мировой валютной системы, в том числе и в усилении позиций американского доллара, является 1944 год. В этом году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе создаётся специализированное учреждение при ООН под названием Международный Валютный Фонд. В его деятельность входит содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества, установление нормы регулирования валютных курсов, контроль за их соблюдением, поддержание устойчивости валютных паритетов, разработка многосторонней систему платежей, устранение валютных ограничений, а также предоставление кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платежных балансов. Отныне доллар, заметно улучшивший свои позиции после Второй Мировой войны, начинает своё помпезное шествие по экономикам большинства государств.
Но не стоит думать, что доллар в то время был единственной валютой, отвечавшей стандартам мировой.
До принятия странами объединённой Европы единой европейской валюты евро картина денежных единиц в мире выглядела следующим образом.
Австралия
австралийский доллар
Australia Dollar
Австрия
шиллинг
Schilling
Аргентина
(новое) песо
(New) Peso
Бельгия
бельгийский франк
Belgian Frank
Болгария
лев
Lev
Бразилия
(новый) крузейро
(New) Cruzeiro
Великобритания
фунт стерлингов
Pound Sterling
Венгрия
форинт
Forint
Вьетнам
донг
Dong
Греция
драхма
Drachma
Дания
датская крона
Danish Krone
Египет
египетский фунт
Egyptian Pound
Индия
индийская рупия
Indian Rupee
Ирак
иракский динар
Iraq Dinar
Иран
риал
Rial
Ирландия
ирландский фунт
Irish Pound
Исландия
крона
Krona
Испания
песета
Peseta
Италия
ит. лира
Italian Lira
Канада
канадский доллар
Canadian Dollar
Китайская Народная Республика
юань
Yuan
Корея
вона
Won
Куба
кубинское песо
Cuban Peso
Мексика
мексиканское песо
Mexican Peso
Нидерланды
голландский гульден
Gulden
Норвегия
норвежская крона
Nrwg Krona
Польша
злотый
Zloty
Португалия
португальское эскудо
Portuese Escudo
Румыния
лей
Leu
Сирия
сирийский фунт
Syrian Pound
США
доллар США
US Dollar
Турция
турецкая лира
Turkey Lira
Финляндия
финляндская марка
Markka
Франция
французский франк
Franc
Федеративная Республика Германия
марка
Deutsche Mark
Чехия
чешская крона
Koruna
Швейцария
швейцарский франк
Swiss Frank
Швеция
шведская крона
Swedish Krona
Югославия
югославский динар
Yugoslavian Dinar
Япония
йена
Yen
Причем полностью конвертируемых (а, значит, и подходящих к определению “мировая валюта”) валют было всего несколько. А именно: американский доллар, английский фунт стерлингов, германская марка, французский и швейцарский франк и японская иена. Конвертируемостью валюты считают свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные в соответствии с официальным валютным курсом.
Конвертируемость денег - это способность валюты выполнять функции средства платежа в любой стране. Иностранная конвертируемая валюта отныне составляет наряду с золотом золотовалютные резервы государства и служит основой его независимости и благосостояния. Мировые валюты используются для международных расчётов, покрытия внешних долгов, стабилизации курса денежных единиц на международном рынке и уменьшения дефицита платёжных балансов. На фоне подобных “счастливчиков” несколько похуже обстоят дела частично конвертируемых валют, под которыми понимают валюты, обращение которых происходит с промежуточным режимом. Частичная обращаемость распространяется на определенных держателей данной валюты и отдельные виды операций, может иметь региональный характер, то есть ограничиваться определенным кругом стран, в частности рамками валютной зоны.
Сегодня активно развивается и показывает доллару свои “коготки” общеевропейская денежная единица евро. Будучи окончательно оформленной к первому января 99 года, концепция подобной валюты, тем не менее, имеет давнюю историю.
Самым первым прообразом современной европейской денежной системы явился Австро-германский валютный союз, созданный в 1857 году и просуществовавший чуть более девяти лет. Единой валюты у союза не было, как не было и законодательного механизма выработки соглашений для урегулирования спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на себя обязательств. Зато валютные курсы союзнических государств были постоянными и регулировались исключительно административными методами.
В 1865 году по инициативе французского правительства создаётся Латинский валютный союз, членами которого являлись Франция, Бельгия, Италия и Швейцария. Участники союза впервые за всю мировую историю начинают эмиссию общей для всех валюты, принимаемой в этих странах за национальную безотносительно к их рыночному курсу. Однако правительства стран не учли растущей популярности уже в то время бумажных банкнот (чеканили они исключительно серебряные монеты), а новых сил по деловому взаимодействию у них не нашлось, и союз прекратил своё существование в 1878 году.
В 1979 году было официально объявлено о начале действия Единой Валютной Системы (ЕВС), в состав которой вошли Германия, Франция, Италия, Ирландия, Голландия, Дания и другие. Не все они являлись паритетными участниками новой денежной системы и обладали равными правами на использование новой валюты. Квоты распределялись в зависимости от доли финансового участия государства в создании Системы и первоначально выражались такими цифрами:
32,7 % Немецкая марка
20,8 % Французский франк
11,2 % Английский фунт
10,2 % Голландский гульден
7,2 % Итальянская лира
8,7 % Бельгийский и люксембурский франк
4,2 % Испанская песета
2,7 % Датская крона
1,1 % Ирландский фунт
0,7 % Португальское эскудо
0,5 % Греческая драхма
Механизм ЕВС образовывали три элемента: режим совместного колебания валютных курсов - “суперзмея”, европейская валютная единица – ЭКЮ и небезызвестный Европейский фонд валютного сотрудничества.
ЭКЮ (European Currency Unit) позиционировался как единый расчётный механизм Европейского Союза и основа валютной европейской системы.
Также в Соглашении он обозначался:
1. основой для расчетов в рамках механизма, определяющего валютные курсы;
2. основой для определения показателя отклонений курса какой-либо из денежных единиц, входящих в эту систему от среднего показателя по странам-членам ЕЭС;
3. средством осуществления валютных интервенций, заключения сделок и предоставления кредитов;
4. средством расчетов между центральными банками стран-членов, а также между валютными органами ЕЭС;
5. реальным резервным активом.
И, наконец, в 1999 году была создана новая мировая валютная система, объединившаяся под знаменем ЕВРО. К евро страны-участники подошли со следующими курсами национальных валют по отношению к общеевропейской:
Немецкая марка
1.95583
Французский франк
6.55957
Итальянская лира
1936.21
Испанская песета
166.386
Португальский эскудо
200.482
Финская марка
5.94573
Ирландский фунт
0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк
40.3399
Голландский гульден
2.20371
Австрийский шиллинг
13.7603
Для наличного обращения решено было выпускать семь банкнот достоинством в 5, 10, 20, 50, 100, 200, 500 евро, а также восемь монет достоинством в 1/100, 2/100, 5/100, 1/10, 2/10, 5/10, 1 и 2 евро.
Для присоединения к новой валюте было мало одного только желания. Страна, претендующая на это право, должна была отвечать следующим требованиям:
-Уровень инфляции не превышает более чем на 1,5 % средний уровень в трех странах-членах ЕЭС с наиболее низким уровнем инфляции.
-Государственная задолженность не должна составлять более 60 % от ВВП.
-Государственный дефицит не должен составлять более 3 % от ВВП.
-На протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран-членов ЕЭС.
-Долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2 % средний показатель для трех стран с наиболее низким уровнем инфляции.
Бурное развитие на экономическом небосклоне сверхновой финансовой звезды весьма однозначно предопределило отношение российских экономистов в докладе Правительству РФ “ Единая европейская валюта и национальные интересы России ”:
1. Появление евро - важная веха в развитии мировой политики и экономики. Лежащий в основе новой европейской валюты Экономический и валютный союз 11 государств - членов ЕС представляет собой высшую форму международной экономической интеграции, итог почти полувекового процесса интеграционного строительства в Западной Европе. Впервые за последние полвека на мировых валютных и финансовых рынках появилась реальная альтернатива доллару США. В мировой валютной системе происходит сдвиг в сторону биполярности.
2. Введение евро непосредственно затрагивает стратегические интересы России и меняет условия ее интеграции в мировую экономику. В целом последствия происходящих перемен благоприятны для нашей страны. Во всех областях валютных отношений и валютной политики открываются более широкие возможности для решения стоящих перед Россией внешнеэкономических задач.
Геополитическое положение России и интересы ее экономической безопасности диктуют необходимость максимального использования этих возможностей. Вместе с тем практическая политика Российской Федерации в отношении евро должна строиться с учетом как геополитической целесообразности, так и объективных экономических возможностей, в увязке стратегических целей и тактических задач. В связи с этим все шаги в направлении диверсификации валютных отношений должны быть осмотрительными и постепенными, ориентированными на поступательное решение конкретных экономических задач, должны предприниматься по мере накопления необходимых объективных предпосылок.
3. Работа с единой европейской валютой в России начинается в условиях кризисного состояния национальной кредитно-денежной системы, слабости рубля и глубокой долларизации экономики. Главной задачей экономической политики правительства являются завершение реформ в валютно-финансовой сфере и последовательное укрепление национальной валюты. Этой задаче и должны быть подчинены все шаги в отношении евро. Главный принцип государственной политики на этом направлении должен состоять в том, чтобы последовательно преодолевать фактическое неравенство евро (как и других валют) в отношении доллара США на внутреннем валютном рынке России.
Можно сказать, что финансовый мир сегодня двухполярный. Сейчас мы наблюдаем острую борьбу только двух полюсов: евро – доллар. Но, думается, что на извечный вопрос “Кто - кого?” у истории найдётся достаточно альтернатив.
В начале двадцатого века постепенно складываются две относительно самостоятельные и обособленные друг от друга валютные системы: мировая и национальная. Несмотря на некоторую схожесть друг с другом, они, тем не менее, представляют собой явления различного характера и порядка. Национальной валютой называют совокупность экономических, денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система включает в себя ряд основных элементов: национальную валюту, определенный объем и состав валютных резервов, валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия, условия конвертируемости валюты, наличие (отсутствие) и основные формы и методы валютных ограничений, действующий режим использования кредитных инструментов международных расчетов и формы последних, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота. Мировую валютную систему составляют совокупность валютно-экономических отношений, обусловленных мирохозяйственными связями.
Основными составными элементами мировой системы являются: определенный набор международных платежных средств (национальные, иностранные и коллективная международная валюты), режим обмена валют, включая валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота; регламентация и унификация форм международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота; сеть международных и национальных банковских учреждений.
Говоря о мировой валюте, первое, что приходит на ум – доллар США. И к тому есть целый комплекс объективных причин, которым не раз уделяли внимание в своих работах учёные – экономисты на протяжении долгого времени.
Важнейшей вехой в функционировании мировой валютной системы, в том числе и в усилении позиций американского доллара, является 1944 год. В этом году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе создаётся специализированное учреждение при ООН под названием Международный Валютный Фонд. В его деятельность входит содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества, установление нормы регулирования валютных курсов, контроль за их соблюдением, поддержание устойчивости валютных паритетов, разработка многосторонней систему платежей, устранение валютных ограничений, а также предоставление кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платежных балансов. Отныне доллар, заметно улучшивший свои позиции после Второй Мировой войны, начинает своё помпезное шествие по экономикам большинства государств.
Но не стоит думать, что доллар в то время был единственной валютой, отвечавшей стандартам мировой.
До принятия странами объединённой Европы единой европейской валюты евро картина денежных единиц в мире выглядела следующим образом.
Австралия
австралийский доллар
Australia Dollar
Австрия
шиллинг
Schilling
Аргентина
(новое) песо
(New) Peso
Бельгия
бельгийский франк
Belgian Frank
Болгария
лев
Lev
Бразилия
(новый) крузейро
(New) Cruzeiro
Великобритания
фунт стерлингов
Pound Sterling
Венгрия
форинт
Forint
Вьетнам
донг
Dong
Греция
драхма
Drachma
Дания
датская крона
Danish Krone
Египет
египетский фунт
Egyptian Pound
Индия
индийская рупия
Indian Rupee
Ирак
иракский динар
Iraq Dinar
Иран
риал
Rial
Ирландия
ирландский фунт
Irish Pound
Исландия
крона
Krona
Испания
песета
Peseta
Италия
ит. лира
Italian Lira
Канада
канадский доллар
Canadian Dollar
Китайская Народная Республика
юань
Yuan
Корея
вона
Won
Куба
кубинское песо
Cuban Peso
Мексика
мексиканское песо
Mexican Peso
Нидерланды
голландский гульден
Gulden
Норвегия
норвежская крона
Nrwg Krona
Польша
злотый
Zloty
Португалия
португальское эскудо
Portuese Escudo
Румыния
лей
Leu
Сирия
сирийский фунт
Syrian Pound
США
доллар США
US Dollar
Турция
турецкая лира
Turkey Lira
Финляндия
финляндская марка
Markka
Франция
французский франк
Franc
Федеративная Республика Германия
марка
Deutsche Mark
Чехия
чешская крона
Koruna
Швейцария
швейцарский франк
Swiss Frank
Швеция
шведская крона
Swedish Krona
Югославия
югославский динар
Yugoslavian Dinar
Япония
йена
Yen
Причем полностью конвертируемых (а, значит, и подходящих к определению “мировая валюта”) валют было всего несколько. А именно: американский доллар, английский фунт стерлингов, германская марка, французский и швейцарский франк и японская иена. Конвертируемостью валюты считают свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные в соответствии с официальным валютным курсом.
Конвертируемость денег - это способность валюты выполнять функции средства платежа в любой стране. Иностранная конвертируемая валюта отныне составляет наряду с золотом золотовалютные резервы государства и служит основой его независимости и благосостояния. Мировые валюты используются для международных расчётов, покрытия внешних долгов, стабилизации курса денежных единиц на международном рынке и уменьшения дефицита платёжных балансов. На фоне подобных “счастливчиков” несколько похуже обстоят дела частично конвертируемых валют, под которыми понимают валюты, обращение которых происходит с промежуточным режимом. Частичная обращаемость распространяется на определенных держателей данной валюты и отдельные виды операций, может иметь региональный характер, то есть ограничиваться определенным кругом стран, в частности рамками валютной зоны.
Сегодня активно развивается и показывает доллару свои “коготки” общеевропейская денежная единица евро. Будучи окончательно оформленной к первому января 99 года, концепция подобной валюты, тем не менее, имеет давнюю историю.
Самым первым прообразом современной европейской денежной системы явился Австро-германский валютный союз, созданный в 1857 году и просуществовавший чуть более девяти лет. Единой валюты у союза не было, как не было и законодательного механизма выработки соглашений для урегулирования спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на себя обязательств. Зато валютные курсы союзнических государств были постоянными и регулировались исключительно административными методами.
В 1865 году по инициативе французского правительства создаётся Латинский валютный союз, членами которого являлись Франция, Бельгия, Италия и Швейцария. Участники союза впервые за всю мировую историю начинают эмиссию общей для всех валюты, принимаемой в этих странах за национальную безотносительно к их рыночному курсу. Однако правительства стран не учли растущей популярности уже в то время бумажных банкнот (чеканили они исключительно серебряные монеты), а новых сил по деловому взаимодействию у них не нашлось, и союз прекратил своё существование в 1878 году.
В 1979 году было официально объявлено о начале действия Единой Валютной Системы (ЕВС), в состав которой вошли Германия, Франция, Италия, Ирландия, Голландия, Дания и другие. Не все они являлись паритетными участниками новой денежной системы и обладали равными правами на использование новой валюты. Квоты распределялись в зависимости от доли финансового участия государства в создании Системы и первоначально выражались такими цифрами:
32,7 % Немецкая марка
20,8 % Французский франк
11,2 % Английский фунт
10,2 % Голландский гульден
7,2 % Итальянская лира
8,7 % Бельгийский и люксембурский франк
4,2 % Испанская песета
2,7 % Датская крона
1,1 % Ирландский фунт
0,7 % Португальское эскудо
0,5 % Греческая драхма
Механизм ЕВС образовывали три элемента: режим совместного колебания валютных курсов - “суперзмея”, европейская валютная единица – ЭКЮ и небезызвестный Европейский фонд валютного сотрудничества.
ЭКЮ (European Currency Unit) позиционировался как единый расчётный механизм Европейского Союза и основа валютной европейской системы.
Также в Соглашении он обозначался:
1. основой для расчетов в рамках механизма, определяющего валютные курсы;
2. основой для определения показателя отклонений курса какой-либо из денежных единиц, входящих в эту систему от среднего показателя по странам-членам ЕЭС;
3. средством осуществления валютных интервенций, заключения сделок и предоставления кредитов;
4. средством расчетов между центральными банками стран-членов, а также между валютными органами ЕЭС;
5. реальным резервным активом.
И, наконец, в 1999 году была создана новая мировая валютная система, объединившаяся под знаменем ЕВРО. К евро страны-участники подошли со следующими курсами национальных валют по отношению к общеевропейской:
Немецкая марка
1.95583
Французский франк
6.55957
Итальянская лира
1936.21
Испанская песета
166.386
Португальский эскудо
200.482
Финская марка
5.94573
Ирландский фунт
0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк
40.3399
Голландский гульден
2.20371
Австрийский шиллинг
13.7603
Для наличного обращения решено было выпускать семь банкнот достоинством в 5, 10, 20, 50, 100, 200, 500 евро, а также восемь монет достоинством в 1/100, 2/100, 5/100, 1/10, 2/10, 5/10, 1 и 2 евро.
Для присоединения к новой валюте было мало одного только желания. Страна, претендующая на это право, должна была отвечать следующим требованиям:
-Уровень инфляции не превышает более чем на 1,5 % средний уровень в трех странах-членах ЕЭС с наиболее низким уровнем инфляции.
-Государственная задолженность не должна составлять более 60 % от ВВП.
-Государственный дефицит не должен составлять более 3 % от ВВП.
-На протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран-членов ЕЭС.
-Долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2 % средний показатель для трех стран с наиболее низким уровнем инфляции.
Бурное развитие на экономическом небосклоне сверхновой финансовой звезды весьма однозначно предопределило отношение российских экономистов в докладе Правительству РФ “ Единая европейская валюта и национальные интересы России ”:
1. Появление евро - важная веха в развитии мировой политики и экономики. Лежащий в основе новой европейской валюты Экономический и валютный союз 11 государств - членов ЕС представляет собой высшую форму международной экономической интеграции, итог почти полувекового процесса интеграционного строительства в Западной Европе. Впервые за последние полвека на мировых валютных и финансовых рынках появилась реальная альтернатива доллару США. В мировой валютной системе происходит сдвиг в сторону биполярности.
2. Введение евро непосредственно затрагивает стратегические интересы России и меняет условия ее интеграции в мировую экономику. В целом последствия происходящих перемен благоприятны для нашей страны. Во всех областях валютных отношений и валютной политики открываются более широкие возможности для решения стоящих перед Россией внешнеэкономических задач.
Геополитическое положение России и интересы ее экономической безопасности диктуют необходимость максимального использования этих возможностей. Вместе с тем практическая политика Российской Федерации в отношении евро должна строиться с учетом как геополитической целесообразности, так и объективных экономических возможностей, в увязке стратегических целей и тактических задач. В связи с этим все шаги в направлении диверсификации валютных отношений должны быть осмотрительными и постепенными, ориентированными на поступательное решение конкретных экономических задач, должны предприниматься по мере накопления необходимых объективных предпосылок.
3. Работа с единой европейской валютой в России начинается в условиях кризисного состояния национальной кредитно-денежной системы, слабости рубля и глубокой долларизации экономики. Главной задачей экономической политики правительства являются завершение реформ в валютно-финансовой сфере и последовательное укрепление национальной валюты. Этой задаче и должны быть подчинены все шаги в отношении евро. Главный принцип государственной политики на этом направлении должен состоять в том, чтобы последовательно преодолевать фактическое неравенство евро (как и других валют) в отношении доллара США на внутреннем валютном рынке России.
Можно сказать, что финансовый мир сегодня двухполярный. Сейчас мы наблюдаем острую борьбу только двух полюсов: евро – доллар. Но, думается, что на извечный вопрос “Кто - кого?” у истории найдётся достаточно альтернатив.
